En los últimos años, los mercados financieros han navegado por aguas turbulentas debido a desafíos sin precedentes. Desde tipos de interés negativos en la Eurozona hasta una pandemia global que desbordó las cadenas de suministro, seguida de un shock inflacionario. La incertidumbre ha marcado el rumbo de la economía global lo que ha obligado a tomar medidas económicas extraordinarias y a reajustar estrategias con cautela.

A medida que las economías y los mercados comienzan a normalizarse, el horizonte se despeja, y las oportunidades de inversión se perfilan más sólidas. Entramos en un escenario donde los fundamentales económicos vuelven a ser clave para tomar decisiones estratégicas, y donde las perspectivas de crecimiento global para 2025, que estimamos en torno al 3%, inspiran confianza.

La inflación está en descenso, acercándose a los objetivos de los bancos centrales, lo que permite una política monetaria menos restrictiva. Este entorno, combinado con un crecimiento económico estable, podría resultar ideal para favorecer las inversiones en activos de riesgo, como acciones y crédito, que combina carry y duración. La diversificación será esencial para maximizar rendimientos y controlar riesgos, adaptando las carteras al perfil de cada inversor.

De cara al 2025, enfrentamos un entorno global más equilibrado en términos de crecimiento, inflación y política monetaria con diferente ritmo de evolución por países. Incorporando también las tendencias de largo plazo como el cambio demográfico, la regionalización frente a la globalización, la transición energética y la inteligencia artificial (IA), identificamos 5 ideas clave de inversión para 2025 y una tendencia estructural en la gestión de activos:

Un entorno de crecimiento positivo, aunque moderado en Europa, y la normalización de inflación y políticas monetarias hacen atractiva la renta fija privada. Aumentar la duración de las carteras y apostar por carry positivo ofrece valor, respaldado por la confianza en la salud del sector empresarial reflejada en los spreads de crédito.

El grado de normalización monetaria varía según la geografía.

Mirando al futuro, la Inteligencia Artificial (IA) Generativa 2.0 se ha convertido en un catalizador clave del crecimiento por su capacidad de transformar industrias y redefinir la productividad. Según McKinsey (1), el impacto de la IA Generativa podría agregar billones de dólares a la economía global. Su investigación más reciente estima que podría contribuir entre 2,6 y 4,4 billones de dólares anuales. Identificar aquellas industrias, y empresas, en las que tienen más peso las actividades que se ven más enriquecidas por la IA Generativa es identificar a los que pueden tener mayor potencial de impulsar sus beneficios y contribuir al crecimiento económico. Las proyecciones más recientes de McKinsey (1) señalan un impacto significativo en los siguientes sectores:

(1) MckKinsey & Company. The economic potential of generative AI: The next productivity frontier. June 2023

En 2025, pilotar esta normalización exige atención constante y capacidad de adaptación, pero el panorama es alentador para quienes aprovechen el potencial de este nuevo capítulo en los mercados.

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